屬於地方的地理風水傳說。主要流傳在臺灣各地的閩南族群之間。「虎穴」是指稱該地穴位的名字，有的時候是地形山脈肖似虎形而得其名，有時是單指穴位名稱，並且有吉凶之分。像是苗栗縣的勝興車站，地處關刀山之山麓，周圍環繞著九座相連的山頭，宛如九頭老虎包圍窺視，風水上稱此為「虎穴」。而這個穴位，較偏向負面性「煞氣騰騰」（凶穴）的意思，傳說曾有不吉利的事情發生。於是當地為了辟邪，在勝興站房建造時，特別在樑柱間，設計出八卦和尖矛等造型，屋簷下並做成鋸齒狀，希望以刀兵之氣來破九虎，象徵兵器破虎穴，以趨吉避邪來達成平安與和諧，因此成功地建設出臺灣最高的火車站。澎湖也有一座無人島，當地人稱嶼仔山，或「虎頭山」，這跟凶地虎穴有著異曲同工之意。相傳虎頭山下有個很深的洞穴，穴中有兩隻金蟳，後來荷蘭人抓走金蟳，破壞風水，變為死穴，只要有石頭掉落洞穴，村民就會遇到災難，就像是老虎吃人一樣。最後，村民在北邊種植許多林投樹，向著虎頭，取意為刺傷虎嘴，使它無法張口咬人，便破解了災惡，此或可視為凶煞的虎穴傳說之一。臺灣還有其他地方的「虎穴」，代表著優佳屬性的吉穴，許多廟宇，多選擇虎穴來建造，以求騰達。諸如屏東縣海豐里有一間主祀神五府千歲的「南鯤鯓代天府廟」，原本廟址設在海汕（在地理風水上屬於「浮水金獅活穴」），因為接連受到和尚與荷蘭人、自然力的破壞，打算擇地遷建，欲讓五府千歲繼續執行「代天巡狩」的神責。後來三王吳府千歲親自起駕，直奔「槺榔山」，山中林投林中有一塊直徑二尺的圓形地，四季不沾露水，大雨不濕其地，就是「虎穴」。三王卜得「虎穴」吉地，就跟原來佔據在槺榔山的「囝仔公」武鬥爭奪虎穴吉地，最後達成和解，於清朝道光年竣工，香火鼎盛。是故，虎穴之吉凶，取自於人為的命意：車站用人為的厭勝建築，來象徵突破地理形勢的艱險（虎穴）。而武廟用神力來擇取地靈顯赫的虎穴，除了「虎虎生風」的象徵意象，可以直接對應與強化「武廟」的神性之外；或許對南部的濕熱難耐天氣概況來說，雨露不沾的虎穴，對於建築與人氣及香火聚集來說，有著實際功用性。