1987年1月，由聯合報文化基金會、聯合報副刊及聯合文學雜誌社共同創設。其設置宗旨，在「提倡文學風氣，鼓勵小說創作，發掘文壇新秀及反映時代精神、肯定人性的優秀作品」，徵文種類分短篇小說及中篇小說，前者設首獎及推薦獎各1名、佳作獎若干名；後者設首獎1名；參加者的資格有「未獲省級以上社會性各重要文學獎短／中篇小說首獎，或短／中篇小說不曾結集出書者」的限定。1987年10月31日公布首屆得獎名單，歷屆重要的得獎者與得獎作品，在短篇小說方面有：王湘琦〈沒卵頭家〉、王文華〈性、政治、強暴案〉、駱以軍〈底片〉、黃錦樹〈落雨的小鎮〉、郝譽翔〈洗〉等；在中篇小說方面有：吳錦發〈春秋茶室〉、邱妙津〈寂寞的群眾〉、蔡素芬〈水源村的新年〉、董啟章〈安卓珍妮〉等。該獎項歷屆的得獎作品，皆以專號方式，刊載於該年度11月號的《聯合文學》中，以召公信。